Cổ phiếu MSH: Nhận định cổ phiếu và tiềm năng tăng trưởng

Điểm nhấn

CTCP May Sông Hồng (mã CK: MSH) chuyển dịch tỷ trọng sang sản xuất các đơn hàng FOB giúp gia tăng biên lợi nhuận và hiện tại công ty này có đơn đặt hàng FOB cao nhất trong ngành may mặc, sẽ hưởng lợi từ đà phục hồi của ngành.

Đã đưa nhà máy Sông Hồng 10 vào hoạt động từ năm trước tuy nhiên chỉ mới hoạt động khoảng 50% công suất vì nền kinh tế chậm lại trong thời gian qua. Bên cạnh đó, công ty tiếp tục xây mới nhà máy Xuân Trường thông qua công ty con. Do đó, nếu hai nhà máy này hoạt động hết công suất thiết kế thì MSH sẽ tăng khoảng 17% tổng công suất so với hiện tại.

Kết quả kinh doanh

Theo BCTC hợp nhất quý 2/2023 của công ty cổ phần May Sông Hồng (MSH), doanh thu của công ty đạt gần 1,542 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng kỳ. Do chi phí đầu vào tăng 6%, lên mức 1,342 tỷ đồng; chi phí bán hàng tăng 20%, lên 46.4 tỷ đồng nên dù chi phí quản lý doanh nghiệp giảm tới 31% so với cùng kỳ, lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý II của công ty đạt 100 tỷ đồng, giảm 8% so với cùng kỳ.

Quý 2, MSH tiếp tục ký được nhiều đơn hàng nên doanh thu tăng, nhưng chi phí đầu vào tăng dẫn đến lợi nhuận giảm.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, MSH đạt 2,179 tỷ đồng doanh thu hợp nhất, lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 139 tỷ đồng. Kết quả này suy giảm tương đối lớn so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, với kết quả quý 2 như trên thì có thể thấy doanh nghiệp đang từng bước phục hồi.

Triển vọng

Ngành dệt may đang dần hồi phục trong 3 tháng trở lại đây khi tổng kim ngạch xuất khẩu tháng 6, 7 và 8 đạt trên mức 3 tỷ USD. May Sông Hồng cho biết đơn hàng sẽ dồi dào trở lại từ quý 4 cùng lúc với việc đưa 2 nhà máy vào sản xuất thì doanh nghiệp này sẽ đón đầu được nhịp phục hồi của thị trường lần này.

Do đó, MSH là một lựa chọn hàng đầu trong nhóm sản xuất, xuất khẩu hàng dệt may cho giai đoạn cuối năm 2023 và đầu năm 2024

Góc nhìn kỹ thuật

Trên khung biểu đồ Weekly, cổ phiếu MSH đang phản ứng với vùng cung 43,500 sau khi tạo GAP tăng vào đầu tuần 5/9. Với cấu trúc tăng ngắn hạn hiện tại thì vùng hỗ trợ quan trọng là 35,200 – đây là điểm kiểm định thành công vùng MA20.

Đối với khung Daily, MSH hiện đã chạm vùng mục tiêu 1.618 theo Fibonacci Extension của sóng tăng từ tháng 10 năm trước. Cấu trúc giá tăng – tạo base – tăng tương đối vững, tuy nhiên để đạt được mức giá 50,000 thì cần có phiên xác nhận đóng trên cản 45,000. Điểm tích cực hiện tại của MSH là đang thu hút được thanh khoản khi khối lượng giao dịch ba phiên gần nhất tăng vượt trội.

Điểm vào ngắn hạn đã qua nên đối với những ai nắm giữ MSH thì có thể quản trị tại mốc 43,000, phần còn lại đặt kỳ vọng về vùng 50,000.