Cổ phiếu HNX – PVS : Nhận định cổ phiếu và tiềm năng tăng trưởng
Phước Trần
Điểm nhấn
Mảng dịch vụ xây lắp M&C của PVS đang đóng góp lớn vào nguồn doanh thu của của doanh nghiệp với việc trúng thầu nhiều hợp đồng có giá trị cả trong và ngoài nước như EPCI#1 (Liên doanh PVS trúng thầu trị giá 1.08 tỷ USD), Lạc Đà Vàng, Sư tử trắng giai đoạn 2 (vào năm 2024, trị giá gần 1 tỷ USD)…
Kết quả kinh doanh
Trong quý 2/2023, PVS đạt 4.7 nghìn tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng 24% svck. Trừ giá vốn, doanh nghiệp này ghi nhận lãi gộp hơn 188 tỷ đồng, hơn cùng kỳ 30%. Kết quả, PVS đạt lãi ròng gần 225 tỷ đồng, gấp 33 lần cùng kỳ.
Luỹ kế nửa đầu năm, PVS đạt doanh thu 8.4 ngàn tỷ đồng, tăng trưởng 11% svck và LNST đạt 464 tỷ đồng, hơn cùng kỳ 78%.
Triển vọng
Cùng với hiệu ứng giá dầu tăng, những tiến triển tích cực trong mảng dầu khí nội địa, điện gió ngoài khơi kèm theo việc trúng gói thầu EPCI 1 của PVS cũng hỗ trợ cho diễn biến giá cổ phiếu.
Ngoài các dự án đang thực hiện như Galaff 3 (Qatar) và Shwe Jacket 3 (Myanmar), PVS đang gấp rút đấu thầu một số dự án rất lớn tại Qatar để nắm bắt thời cơ. Điều này kỳ vọng các dự án mới tại Trung Đông sẽ tạo ra khối lượng công việc đáng kể cho PVS trong giai đoạn 2025-2027.
Đối với mảng M&C dầu khí nội địa , tháng 9/2023, PVN đã ban hành nghị quyết nhằm tháo gỡ cho dự án Lô B Ô Môn. Cụ thể, PVN sẽ được phép thực hiện trao thầu hạn chế (LLOA) cho gói thầu EPCI 1 và một số gói thầu thượng-trung nguồn khác với ngân sách phê duyệt trong 6 tháng tới. Trường hợp FID vẫn chậm trễ trong 6 tháng tới, một Thỏa thuận (Side Agreement) sẽ được đàm phán trong lúc thực hiện LLOA, trong đó sẽ cho phép PVN được triển khai tiếp dự án cho tới khi có FID.
Với việc đã trúng gói thầu EPCI 1 với giá trị khoảng 1,08 tỷ USD, nhóm phân tích dự báo PVS có thể bắt đầu triển khai một phần công việc trong nửa đầu năm 2024.
Góc nhìn kỹ thuật (Ngày 26/9/2023)
Trên khung W, cổ phiếu PVS đang giao dịch trong một kênh giá tăng và đã vượt đỉnh năm 2022. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại thì PVS đã có tín hiệu phân kỳ giữa đường giá và MACD đồng thời tuần trước đã hình thành mô hình EG đảo chiều. Do đó, trong ngắn hạn cổ phiếu này khả năng điều chỉnh về vùng biên dưới của kênh giá quanh vùng 30 – 33 (đây cũng là hỗ trợ gần của cổ phiếu này).
