Biên an toàn trong chứng khoán là gì

Biên an toàn trong chứng khoán là gì

Biên an toàn trong chứng khoán (Margin of Safety) được nhà đầu tư Benjamin Graham phát triển cho chiến lược đầu tư giá trị, dựa trên quan điểm thị giá cổ phiếu thay đổi liên tục, có thể tăng hoặc giảm trong tương lai. Nhà đầu tư cần tìm cho mình một khoản “bảo hiểm” cho số vốn đầu tư của mình. Nếu mua một cổ phiếu với giá nhỏ hơn giá trị thực, nhà đầu tư sẽ hạn chế được các tổn thất.

Xem thêm:

Tổng hợp thuật ngữ trong chứng khoán cho nhà đầu tư F0

Chỉ số VN-Index, VN30-Index là gì

Sau này, Warren Buffet, học trò của Graham và cũng là nhà đầu tư nổi tiếng, tiếp tục phổ biến phương pháp biên an toàn và nổi tiếng bằng cách áp dụng mức chiết khấu 50% so với giá trị nội tại để đặt mục tiêu giá cho một số giao dịch mua cổ phiếu.

Ví dụ: Cổ phiếu A đang giao dịch ở mức 92.000 đồng và được định giá là 70.000 đồng. Một nhà đầu tư quyết định biên an toàn của mình là 20% thì sẽ không mua cổ phiếu này ở giá 92.000 đồng, mà sẽ đặt giá mua là 56.000 đồng.

Trong lý thuyết đầu tư giá trị cổ điển, biên độ an toàn là mức độ rủi ro mà nhà đầu tư có thể chấp nhận. Biên độ an toàn ước tính rủi ro mà người mua cổ phiếu gặp phải.

Nội dung cơ bản của nguyên tắc biên an toàn trong chứng khoán

Nắm rõ một số nội dung cơ bản của nguyên tắc biên an toàn sẽ giúp nhà đầu tư áp dụng đầu tư tốt hơn:

Nhà đầu tư nên sử dụng cả yếu tố định lượng và định tính, bao gồm quản trị, quản lý doanh nghiệp, tài sản và thu nhập, hiệu suất ngành để xác định giá trị nội tại của chứng khoán.

Nhà đầu tư cũng có thể sử dụng giá trị trường sau đó làm điểm so sánh và tính biên độ an toàn. Mức chiết khấu 50% giá trị thực cổ phiếu được nhiều nhà đầu tư chọn làm mục tiêu.

Việc đánh giá giá trị thực hay giá trị nội tại của một doanh nghiệp thường bị ảnh hưởng bởi ý chí chủ quan. Mỗi nhà đầu tư có một cách khác nhau để phân tích giá trị thực của 1 công ty. Cách tính đó có thể đúng hoặc sai, do đó nhà đầu tư cần xem xét trên nhiều yếu tố khác nhau để mang lại hiệu quả cao hơn.

Ý nghĩa của biên an toàn trong chứng khoán là gì

Sự biến động không ngừng của thị trường chứng khoán buộc các nhà đầu tư cũng chuyển động theo. Phải không ngừng cập nhật, tìm hiểu và mới nếu muốn tồn tại. Biên an toàn là một trong những nguyên tắc được ưu tiên.

Theo đó, phải xác định giá trị thực tế của doanh nghiệp thông qua báo cáo tài chính. Và đem nó so sánh với giá trị vốn hóa thị trường. Thông qua đó, có thể giúp nhà đầu tư xác được thị chứng khoán đang như thế nào. Thấp hơn, cao hơn hay ngang bằng với giá trị nội tại.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư có thể hạn chế rủi ro đầu tư khi tìm kiếm các doanh nghiệp tốt. Khi tiềm lực kinh tế, lợi thế cạnh tranh và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư nhất quán.

Việc tính giá trị nội tại mang tính phỏng đoán rất nhiều. Rõ ràng nhà đầu tư không thể nào biết được điều gì sẽ xảy ra trong tương lai. Vì thế biên an toàn không đảm bảo việc bạn đầu tư chắc chắn sẽ thành công. Khi xuất hiện sự sai lệch trong các đánh giá đề ra. Ý nghĩa lớn nhất của biên an toàn chính là giảm nhẹ rủi ro trong các quyết định đầu tư

Nhà đầu tư nào nên sử dụng biên độ an toàn

Sử dụng biên độ an toàn là một chiến lược phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn với danh mục bao gồm các cổ phiếu giá trị. Bởi vì, để một cổ phiếu bị định giá thấp tăng lên đúng với giá trị nội tại cần một khoảng thời gian, đôi khi là nhiều năm.

Hơn nữa, giá trị nội tại không đủ sức hấp dẫn những người giao dịch ngắn hạn, mua và bán cổ phiếu hàng tuần, T + 2,5.. có quyết định mua bán dựa trên tâm lý thị trường và tin tức.

Biên an toàn không đảm bảo quyết định đầu tư chắc chắn sẽ thành công, vẫn có thể bị sai lệch. Tuy nhiên biên an toàn có thể giảm nhẹ các sai số trong việc tính toán, đồng thời giảm thiểu rủi ro khi đưa ra các quyết định đầu tư.

Một vài quan điểm của các nhà đầu tư hàng đầu trên thế giới

-“Ba từ quan trọng nhất trong đầu tư là biên an toàn”- Warren Buffett.
-“Ý tưởng về biên an toàn của Graham sẽ không bao giờ lỗi thời…” – Charlie Munger. Nhà đầu tư đại tài, hiện đang là Phó Chủ tịch của tập đoàn Berkshire Hathaway. Ông là người cộng sự thân cận của Warren Buffett.
-“Có đủ biên an toàn không” Bruce Berkowitz. Ông là quản lý quỹ đầu tư và cố vấn đầu tư của Mỹ.
-Jean Marie Eveillard : “Hãy nhớ tầm quan trọng của biên an toàn”.
-Peter Cundill “Không có quy tắc đầu tư nào là bất biến ngoại trừ biên an toàn”.