Nhận định nhanh – Cổ phiếu SKG (CTCP Tàu cao tốc Superdong – Kiên Giang)
Phước Trần
Tình hình kinh doanh trên đà hồi phục.
Superdong (SKG) có kết quả kinh doanh Q2/2023 tích cực khi ghi nhận LNST đạt 35 tỷ đồng tăng 35% svck trong khi doanh thu chỉ đạt 131 tỷ đồng, đi ngang svck. Biên lợi nhuận trong Q2/2023 đạt 41%, cao hơn mức 37% cùng kỳ chính là động lực giúp lợi nhuận tăng trưởng khi chi phí dầu DO neo ở mức thấp – 18.100 đồng/lít (giảm 28% svck). Ngoài ra, lượng khách du lịch đến Phú Quốc trong Q2 tăng 28% svck giúp cho tổng số chuyến vận tải trong quý của SKG đã tăng thêm 12%. Trong cả năm 2023, chúng tôi kỳ vọng SKG có thể ghi nhận doanh thu và LNST lần lượt 487 tỷ đồng (+19% svck) và 108 tỷ đồng (gấp 2,5 lần svck).
Mở rộng đội tàu và khai thác các tuyến vận chuyển mới.
Doanh nghiệp lên kế hoạch phát triển đội tàu: Nâng cấp 4 tàu tốc độ cao và đầu tư 3 tàu SB để khai thác tuyến mới TPHCM – Vũng Tàu kỳ vọng khai trương vào đầu năm 2024. Bên cạnh đó, SKG đóng thêm 2 phà cao tốc để hỗ trợ các tuyến hiện tại và vận hành thêm tuyến mới Vũng Tàu – Côn Đảo, dự kiến đưa vào hoạt động từ quý 1/2025. Đây chính là động lực giúp SKG có thể gia tăng doanh thu cũng như lợi nhuận trong vài năm tới.
Hoạt động du lịch hồi phục sau đại dịch sẽ là động lực bền vững cho SKG.
Lũy kế 9T2023, Cục du lịch quốc gia Việt Nam thống kê có 93,5 triệu khách du lịch nội địa (tăng 7,7% svck) và 8,88 triệu khách du lịch quốc tế (gấp 3,4 lần svck) – tương ứng hoàn thành 107% và 122% mục tiêu khách du lịch nội địa và quốc tế năm 2023. Với Phú Quốc, đã có 4,7 triệu lượt du khách tới đây trong 9T2023, tăng 15,5% svck. Ước đến năm 2030, tỉnh Kiên Giang sẽ đón 11,785 triệu lượt khách trong đó lượng khách đến Phú Quốc dự kiến đạt 9,5 triệu.
