Phương pháp Canslim là gì, cách lọc cổ phiếu theo Canslim

Phương pháp Canslim là gì

Phương pháp Canslim được tạo ra bởi William J. O’Neil. Ông là nhà môi giới chứng khoán rất thành công vào những năm 1950. Ngoài lĩnh vực tài chính, ông còn là một nhà văn và doanh nhân tài giỏi. William J. O’Neil là người sáng lập tạp chí Investor’s Business Daily với độ nổi tiếng ngang ngửa với The Wall Street Journal.

Xem thêm:

Copy trade là gì, Copy trade có an toàn không?

Phương pháp Top Down- Bottom Up trong đầu tư chứng khoán là gì

Vì sao nên đầu tư chứng khoán dài hạn

Trong quá trình làm nghề, William O’Neil đã viết nhiều cuốn sách về đầu tư như How to Make Money in Stocks, 24 Essential Lessons for Investment Success và The Successful Investor. Một số cuốn sách này đã được dịch ra Tiếng Việt và nhận nhiều sự quan tâm của người đọc.

Khác với những phương pháp thông thường, lọc cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM kết hợp hài hòa giữa yếu tố cơ bản và kỹ thuật. Vì vậy, dành cho cả nhà đầu tư chuyên nghiệp hay những người mới bước chân vào thị trường chứng khoán.

Dựa vào phương pháp Canslim, nhà đầu tư tìm kiếm các cổ phiếu tăng trưởng cao tại thị trường tăng giá, nhằm sinh lời trong ngắn hạn. Phương pháp này đòi hỏi phải mua và bán cổ phiếu liên tục, vì vậy rất hấp dẫn các nhà đầu tư lướt sóng, đầu tư ngắn hạn.

Cách lọc cổ phiếu theo phương pháp Canslim

Phương pháp CANSLIM sử dụng 7 tiêu chí để chọn cổ phiếu, được thể hiện qua các chữ cái C-A-N-S-L-I-M:

C – Current Quarterly Earnings: Tăng trưởng thu nhập hàng quý

O’Neill đặc biệt nhấn mạnh đến tăng trưởng thu nhập hàng quý. Theo đó, nhà đầu tư chỉ nên xem xét các công ty có mức tăng trưởng thu nhập hàng quý ít nhất 20% và tăng trưởng doanh số là 25%.

Lợi nhuận phải đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi, chứ ko phải hoạt động khác như tài chính hay bán tài sản.

A: Annual Earnings Growth – Tăng trưởng thu nhập hàng năm

Trong khi tăng trưởng thu nhập hàng quý bao hàm tiềm năng ngắn hạn, thì tăng trưởng thu nhập hàng năm cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về tiềm năng dài hạn.

O’Neill gợi ý rằng tăng trưởng thu nhập hàng năm 25% là ngưỡng tối thiểu để đầu tư vào bất kỳ công ty nào, trong khi các cổ phiếu hàng đầu sẽ công bố những con số hiệu suất thậm chí còn tốt hơn thế. Và ROE (lợi nhuận trên vốn) đạt 17% trở lên.

N: New Product- New Management, New Highs

Có nghĩa là sản phẩm mới, dịch vụ và quản lý mới, đột phá về giá. Theo đó doanh nghiệp cần đổi mới để vượt trội hơn so với thị trường. Một sản phẩm, dịch vụ hoặc cách quản lý mới có thể là những thông tin tích cực, tạo đà tăng cho giá cổ phiếu của công ty.

Bên cạnh đó, sự thay đổi ban quản lý hay hội đồng quản trị cũng là một chỉ báo tích cực. Việc thực hiện thay máu cơ cấu ban lãnh đạo của một doanh nghiệp cũng là phương thức giúp thúc đẩy cho sự tăng trưởng.

Những yếu tố mới có thể thấy ở cả các doanh nghiệp còn non trẻ, vừa chào bán cổ phiếu thông qua IPO. Do đó, nhà đầu tư cần đánh giá tiềm lực khách quan, kết hợp dữ liệu quá khứ để phân tích.

S: Supply and Demand – Cung và cầu cổ phiếu

S là chữ đầu tiên của cụm từ Supply and Demand, phân tích các yếu tố liên quan đến nhu cầu cổ phiếu trên thị trường. O’Neill khuyên nhà đầu tư nên chọn những cổ phiếu đang trong trạng thái được mua nhiều, thậm chí khan hiếm nguồn cung.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần chú ý, các công ty có thể mua lại một phần cổ phiếu của chính họ từ thị trường để tạo nhu cầu bổ sung và sau đó làm tăng giá.

L: Leader or Laggard – Cổ phiếu dẫn đầu hoặc tụt hậu

Không có cổ phiếu nào đảm bảo sinh lời 100%, nhưng O’Neil cho rằng, nhà đầu tư nên chọn mua các cổ phiếu dẫn dầu. Thường là 2 trong 3 cổ phiếu tốt nhất trong nhóm ngành đang ở xu hướng tăng.

Nếu thị trường chung đã giảm trong một tuần mà cổ phiếu đang xem vẫn giữ ổn định (và phù hợp với các tiêu chí khác của phương pháp Canslim) thì đó là một dấu hiệu rất tốt. Khi một tín hiệu vào xảy ra, nhà đầu tư nên mua vào.

I: Institutional Sponsorship – Nhà đầu tư tổ chức

Cung cầu trong thị trường chứng khoán phụ thuộc nhiều vào các nhà đầu tư tổ chức, như các quỹ tương hỗ, ngân hàng, công ty bảo hiểm… O’Neil chọn các cổ phiếu có ít nhất là từ 3 – 10 cổ đông là tổ chức với bề dày thành tích vượt trội.

Tuy nhiên, quá nhiều cổ đông tổ chức có thể cũng không tốt. Một khi cổ phiếu trở nên “định chế hóa” thì việc mua vào lúc này có thể đã quá muộn. Nếu 70 – 80% khối lượng lưu hành của một cổ phiếu đang được các tổ chức nắm giữ thì nguồn cung có lẽ đã cạn kiệt.

Do đó, thời điểm lý tưởng để mua vào là khi một cổ phiếu vừa được các nhà đầu tư tổ chức uy tín phát hiện và trước khi cổ phiếu này xuất hiện trong danh mục đầu tư của nhiều tổ chức khác.

M: Market Direction – định hướng thị trường

Market direction muốn nói đến xu hướng thị trường tác động lên cổ phiếu. Đây là yếu tố quan trọng nhất trong phương pháp đầu tư Canslim. Ngay cả các cổ phiếu tốt nhất cũng có thể làm nhà đầu tư thua lỗ nếu tình hình thị trường ảm đạm. Khoảng 75% cổ phiếu có biến động theo xu hướng chung của thị trường.

Một nhà đầu tư kinh nghiệm cũng không thể dự đoán chính xác xu hướng thị trường. O’Neill chia xu hướng thị trường thành ba giai đoạn để dự đoán xu hướng:

• Tích lũy tăng giá: Đây là thời gian tốt để mua cổ phiếu.
• Tăng dưới áp lực bán: Chỉ giải ngân với các vị thế mua mở rộng với khối lượng thấp. Ngoài ra, nhà đầu tư nên cân nhắc đóng vị thế một phần trong trường hợp cổ phiếu xuất hiện những dấu hiệu suy yếu.
• Thị trường điều chỉnh: Ưu tiên quản trị rủi ro, gia tăng tỷ lệ tiền mặt trong tài khoản.

Đánh giá chung về phương pháp Canslim

Điểm chung của phương pháp Canslim là tìm ra thời điểm thị trường xu hướng tăng (uptrend) để tham gia và thoát khỏi thị trường khi xuất hiện xu hướng giảm (downtrend).

Sau khi xác định được thị trường tốt, nhà đầu tư lọc ra các nhóm ngành tiềm năng nhất, các cổ phiếu mạnh, có sức tăng trưởng để mua, tránh mua bán lan man.

Xem thêm:

Thế nào là đầu tư giá trị chứng khoán

Bí quyết đầu tư cổ phiếu của Warren Buffett

O’Neil dùng các điểm mua bán theo phân tích kỹ thuật tối ưu, theo dòng tiền lớn chứ không nắm giữ bất chấp, đặc biệt không mua bình quân giá xuống, không bắt đáy, không quan tâm cổ tức hay chỉ số P/E, đúng thì gia tăng, sai thì cắt lỗ dù doanh nghiệp có tốt đến đâu.

Phương pháp Canslim phù hợp với đầu tư ngắn hạn, lướt sóng, không áp dụng trong đầu tư dài hạn, mua theo giá trị.

Thay vì hi vọng tìm ra một siêu cổ phiếu, mua vào và chờ tăng giá gấp 2-3 lần, phương pháp Canslim hướng đến đầu tư theo đà tăng trưởng, tìm các đoạn cổ phiếu tăng 20-30% và sẵn sàng bán thoát nếu thấy rủi ro, chấp nhận cắt lỗ ở mức 7% – 8%.

Phương pháp Canslim có thể tạo ra số lượng lớn các giao dịch. Việc liên tục mua, bán cổ phiếu khiến nhà đầu tư phải trả nhiều thuế và phí giao dịch hơn.

Các bước thực hành phương pháp Canslim

Khi lựa chọn phương pháp CANSLIM, nhà đầu tư nên theo các bước cơ bản sau:

Bước 1: Xây dựng thông tin, dữ liệu nhất quán theo phương pháp Canslim
Thu thập thông tin qua việc đọc báo cáo tài chính đã công bố của doanh nghiệp. Báo cáo cần theo dõi ít nhất 3 năm. Ngoài ra, bạn có thể tham khảo phân tích từ các chuyên gia có nhiều kinh nghiệm.

Bước 2: Lọc cổ phiếu tiềm năng
Sử dụng bộ lọc trên các ứng dụng đầu tư chứng khoán uy tín, trên website các công ty chứng khoán hoặc trên sàn giao dịch.

Bước 3: Phân tích diễn biến thị trường để ra quyết định.
Luôn bám sát các tiêu chí phân tích kỹ thuật để phân tích thị trường đang tăng hay giảm giá. Chỉ vào lệnh mua khi thị trường có xu hướng tích cực.

Bước 4: Luôn có thời điểm thoát hiểm.
O’Neil chia sẻ quan điểm đầu tư của ông như sau: thời điểm bán cổ phiếu là khi lợi nhuận đạt mức 20-25%. Sau đó, nhà đầu tư có thể gộp lãi và vốn để đầu tư vào danh mục tiềm năng khác.

Ông cho rằng, đây là thời điểm cổ phiếu tạo đỉnh và sẽ điều chỉnh giá sau đó. Do đó, nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận lớn và hạn chế rủi ro.