Chu kỳ thị trường chứng khoán là gì

Chu kỳ thị trường chứng khoán là gì

Chu kỳ thị trường chứng khoán là sự thay đổi theo thời gian của giá cả tài sản trên thị trường chứng khoán. Các chu kỳ này có thể là sự thăng trầm của giá cả, chỉ số chứng khoán, sự dao động của thị trường trong một khoản thời gian ngắn hoặc dài.

Xem thêm:

Chứng khoán cơ sở là gì, đặc điểm của chứng khoán cơ sở

Những lưu ý khi mới tham gia thị trường chứng khoán phái sinh

Lợi nhuận từ đầu tư chứng khoán được hình thành thế nào

Hiểu về các giai đoạn trong chu kỳ chứng khoán hỗ trợ nhà đầu tư trong việc xác định sự tăng giảm của giá cổ phiếu. Tận dụng lợi thế thị trường để có thể tối đa lợi nhuận và giảm thiểu các rủi ro đầu tư. Mặt khác, việc nghiên cứu về chu kỳ chứng khoán cũng giúp nhà đầu tư đánh giá được điều kiện xu hướng của cổ phiếu cũng như đưa ra các chiến lược phù hợp vừa bảo toàn nguồn vốn vừa tăng cơ hội sinh lời.

Chu kỳ thị trường chứng khoán thường được chia thành các giai đoạn khác nhau. Trong đó bao gồm giai đoạn tích luỹ, giai đoạn tăng trưởng, giai đoạn phân phối và giai đoạn suy thoái. Hiểu rõ các giai đoạn này có thể giúp các nhà đầu tư và nắm được tình hình và đưa ra các quyết định đầu tư thông minh hơn.

Các yếu tố ảnh hưởng tới chu kỳ chứng khoán bao gồm kinh tế, chính trị, sự biến động của lãi suất, tình hình tài chính toàn cầu và nhiều yếu tố khác…. Chu kỳ chứng khoán có thể kéo dài từ vài tuần đến vài thập kỷ, và chúng sẽ tác động đến cách quản lý danh mục đầu tư của các nhà đầu tư.

Các nhà đầu tư thường cố gắng phân tích và dự đoán chu kỳ chứng khoán để có cái nhìn sâu hơn về thị trường chứng khoán và đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp. Tuy nhiên, việc dự đoán chu kỳ chứng khoán không phải lúc nào cũng dễ dàng. Bởi thị trường có thể phản ứng theo cách khó lường đối với các sự kiện và yếu tố thị trường khác nhau.

Cách đo lường tính chu kỳ thị trường chứng khoán

Ông Raymond A. Merriman (tác giả cuốn Định thời điểm thị trường) đã sử dụng nhiều chỉ số chứng khoán để xem xét về tính chu kỳ của thị trường chứng khoán. Theo đó, một chu kỳ chứng khoán được xác định từ đáy tới đáy và giữa hai đáy này phải nằm trong một khoảng thời gian thích hợp. Đồng thời, đáy kết thúc của chu kỳ này sẽ là điểm bắt đầu hay điểm mở của một chu kỳ tiếp theo.

Có nhiều phương pháp, bạn có thể sử dụng đường trung bình động MA, độ dài của đường MA sẽ bằng một nửa độ dài của chu kỳ. Trong khung thời gian xác định, đáy chu kỳ chứng khoán sẽ là điểm thấp nhất nằm dưới đường MA, và đỉnh chu kỳ sẽ là điểm cao nhất giữa hai đáy, đồng thời vượt lên trên đường MA.

Một chu kỳ chứng khoán sẽ gồm hai xu hướng chính đó là chu kỳ tăng giá và chu kỳ giảm giá. Trong chu kỳ tăng giá, đáy kết thúc chu kỳ cao hơn đáy bắt đầu của chu kỳ tiếp theo. Trong chu kỳ giảm giá, đáy kết thúc chu kỳ thấp hơn đáy bắt đầu của chu kỳ tiếp theo.

Mỗi chu kỳ chứng khoán sẽ có một khung thời gian nhất định, nhưng theo quan điểm của ông Raymond thì các chu kỳ chứng khoán có độ lệch chuẩn thường là 1/6 lần khung thời gian chuẩn. Chẳng hạn, chu kỳ chứng khoán trong 3 năm sẽ có thời gian lệch khoảng 6 tháng (lấy 36 tháng*1/6), nên thời gian giữa hai đáy sẽ rơi vào khoảng 30 tháng – 42 tháng (36-/+6).

Các giai đoạn trong chu kỳ thị trường chứng khoán

Chu kỳ thị trường chứng khoán được phân thành bốn giai đoạn chính: giai đoạn tích lũy, giai đoạn tăng giá, giai đoạn phân phối và giai đoạn giảm giá. Các giai đoạn này có tính chất lặp lại và có thể được sử dụng để dự đoán hành động giá trong tương lai.

Giai đoạn tích lũy (Accumulation)

Giai đoạn đầu tiên trong chu kỳ thị trường chứng khoán được gọi là giai đoạn tích lũy. Trong giai đoạn này, giá cổ phiếu dao động trong một phạm vi hẹp và không có nhiều hoạt động đáng chú ý. Tuy nhiên, đây là thời điểm mà các nhà đầu tư lớn bắt đầu tích lũy cổ phiếu.

Họ mua đều đặn khi giá cổ phiếu đạt mức mong muốn, để không đẩy giá lên quá cao và tăng chi phí. Sau đó, họ chờ đợi giá quay trở lại mức mục tiêu trước khi tiếp tục mua.

Trong giai đoạn này, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể tham gia, nhưng cần cẩn trọng vì giá cổ phiếu không đáng chú ý và không có nhiều cơ hội lợi nhuận. Các nhà đầu tư dài hạn có thể định vị bản thân để thu được lợi nhuận lớn nhất, nhưng nên cân nhắc mở rộng hoặc mở rộng các vị trí để tận dụng lợi thế của biến động giá.

Để tránh bỏ lỡ các mức giá tốt hơn vào ngày hôm sau hoặc tuần sau, nên áp dụng cách tiếp cận “cỡ vừa miệng” hơn là mua tất cả cùng một lúc. Tuy nhiên, điều này có thể làm tăng chi phí giao dịch của bạn, vì vậy cần tính đến điều đó.

Giai đoạn tăng giá (Markup)

Giai đoạn tăng giá của một cổ phiếu được xác định bởi việc giá phục hồi trên mức kháng cự. Khi sự tích lũy đã đạt đến đỉnh điểm, giá sẽ bắt đầu tăng và dòng tiền sẽ được đẩy vào thị trường chứng khoán. Khi “đột phá” này xảy ra, thường đi kèm với khối lượng tăng đột biến. Đây là do các tổ chức và cá nhân, những người không mua trong giai đoạn tích lũy, đã nhảy vào cổ phiếu.

Trong giai đoạn này, hành động giá có thể chuyển từ trung tính sang xu hướng tăng. Nếu bạn nhận thấy các mức cao hơn và mức thấp cao hơn sau khi giá bùng phát, đó có thể là dấu hiệu nhận biết rằng giai đoạn tăng giá đã bắt đầu.

Những chuyển động này có thể thu hút sự chú ý và khi ngày càng có nhiều người mua tham gia vào cổ phiếu, xu hướng tăng thường trở nên mạnh hơn, cuối cùng trở thành hình parabol trước khi bước vào giai đoạn tiếp theo. Giai đoạn này thường kéo dài trong một thời gian ngắn và giá có thể tăng nhanh chóng.

Tuy nhiên, bạn cần phải kiên nhẫn và đảm bảo rằng bạn mua cổ phiếu ở mức giá bạn muốn. Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng đường trung bình động đơn giản để theo dõi các mức hỗ trợ và kháng cự chính. Nếu một cổ phiếu giảm xuống mức hỗ trợ, bạn có thể đặt một lệnh mua ngay trên mức đó để đảm bảo rằng bạn không bỏ lỡ cơ hội mua.

Giai đoạn phân phối (Distribution)

Đây là giai đoạn quan trọng trong việc đánh giá sự phát triển của một cổ phiếu, một lĩnh vực hoặc thị trường nói chung. Giai đoạn này thường được coi là tín hiệu cho thấy một vòng quay đang diễn ra, khi những nhà đầu tư đã mua sớm – những người đã mua trong giai đoạn tích lũy – và những nhà đầu tư mới có thể bắt đầu bán cổ phiếu của họ với giá cao hơn, tạo nên sự phân phối.

Một đặc điểm quan trọng trong giai đoạn này là sự tăng lượng giao dịch mà không tăng giá. Thực tế cho thấy, giai đoạn này thường đi kèm với khối lượng giao dịch cao nhất của cổ phiếu, do tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. Ban đầu, những nhà đầu tư mới có thể hấp thụ được lượng cổ phiếu bán ra, nhưng không đủ để tiếp tục đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn. Trong tình huống này, cổ phiếu có thể rơi vào tình trạng sụp đổ dưới tác động của chính nó.

Các mẫu biểu đồ như đỉnh vai đầu vai hoặc đỉnh đôi có thể giúp xác định giai đoạn này. Ngoài ra, việc phá vỡ dưới đường trung bình động 200 ngày cũng có thể là tín hiệu xác nhận rằng giai đoạn phân phối đã kết thúc.

Giai đoạn giảm giá (Markdown)

Giai đoạn cuối cùng của chu kỳ là Markdown (hoặc Từ chối), và đây là giai đoạn mà nhiều nhà đầu tư muốn tránh. Trong giai đoạn này, những người mua đã tham gia trong giai đoạn phân phối và đang giữ vị trí của họ bắt đầu bán ra. Tuy nhiên, vì các tổ chức đều đã bán ra từ lâu, nên có rất ít người mua mới hấp thụ được lượng bán ra tăng lên. Việc này có thể dẫn đến tình trạng lượng bán ra tăng cao hơn.

Xem thêm:

Thị trường con gấu là gì, hướng đi của thị trường con gấu

Thị trường con bò là gì, nhà đầu tư cần làm gì ở thị trường bò

Hiệu ứng xếp tầng này có thể khiến giá giảm rất nhanh và với khối lượng lớn. Giai đoạn này thường kết thúc khi mức hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ và khối lượng tăng đột biến gấp nhiều lần mức trung bình hàng ngày. Tại thời điểm này, hầu hết hoạt động bán ròng đã cạn kiệt và cổ phiếu có thể quay lại giai đoạn tích lũy một lần nữa.

Nếu bạn muốn học cách xác định bốn giai đoạn này, hãy nghiên cứu hành động biểu đồ trong quá khứ của các cổ phiếu khác nhau trong khung thời gian hàng tuần. Với đủ thực hành, bạn sẽ có thể xác định các dấu hiệu tiềm ẩn của từng giai đoạn riêng lẻ.