Bán giải chấp cổ phiếu là gì, làm sao để tránh

Bán giải chấp cổ phiếu là gì

Trước khi bán giải chấp cổ phiếu, công ty chứng khoán thường có thông báo tới khách hàng biết trước 1-2 ngày. Nếu không muốn bị bán giải chấp, nhà đầu tư phải nộp thêm tiền vào tài khoản ký quỹ để đạt ngưỡng an toàn tối thiểu do công ty chứng khoán quy định.

Xem thêm:

Hội chứng tâm lý FOMO trong đầu tư chứng khoán là gì
Cắt lỗ là gì? Khi nào nên cắt lỗ để đạt hiệu quả đầu tư
Chốt lời là gì, những nguyên tắc chốt lời kinh điển

Trường hợp cụ thể

Ví dụ: nhà đầu tư có một tỷ đồng, muốn mua 40.000 cổ phiếu ABC trị giá 2 tỷ đồng (giá 50.000 đồng một cổ phiếu) với gói vay 3:7 của công ty chứng khoán.

Tức là, công ty chứng khoán cho khách hàng vay: 2 tỷ x 70% = 1,4 tỷ đồng. Nhà đầu tư bỏ vốn: 2 tỷ x 30% = 600 triệu đồng.

Công ty chứng khoán này quy định tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu lớn hơn 30%. Khi thị trường xuất hiện tín hiệu xấu, giá cổ phiếu XYZ giảm xuống 35.000 đồng một cổ phiếu, khi đó tổng tài sản còn 35.000 x 40.000 = 1,4 tỷ đồng.

Vốn của khách hàng còn: 1 tỷ – (15.000 x 40.000) = 400 triệu đồng

Tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản khi đó: (400 triệu /1,4 tỷ)x100% = 28,6%, nhỏ hơn quy định tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu. Như vậy, khách hàng sẽ bị call margin.

Nếu giá cổ phiếu giảm tiếp còn 33.000 đồng một cổ phiếu, tổng tài khoản là: 33.000×40.000=1.320 triệu đồng.

Vốn của khách hàng còn: 1 tỷ – (17.000×40.000)= 320 triệu
Tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản lúc này là: 320 triệu/1.320 triệu=24%. Lúc này cổ phiếu sẽ bị bán giải chấp.

Khi nào xuất hiện bán giải chấp cổ phiếu

Việc phải bán giải chấp cổ phiếu xảy ra khi các nhà đầu tư sử dụng margin. Khi thị trường chứng khoán lao dốc hay cổ phiếu nào đó tụt dốc, thường chỉ có một cách là bán giải chấp cổ phiếu. Các công ty chứng khoán có nhiều cách để xử lý tài khoản margin.

Khi công ty chứng khoán Y công bố cắt margin cổ phiếu ABC, các nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu ABC (có sử dụng margin) phải lựa chọn: Bán ra hoặc nạp thêm tiền vào tài khoản margin cho công ty chứng khoán, hoặc thực hiện đồng thời cả 2. Thời gian để nhà đầu tư xử lý margin trong khoảng từ 2 đến 5 phiên giao dịch.

Ví dụ, cổ phiếu XYZ có tính thanh khoản lớn nhất nhưng cũng kèm theo đợt sóng mạnh và được nhiều nhà đầu tư chọn, sử dụng margin. Nhưng nếu thị trường không đi đúng hướng theo kỳ vọng, nhà đầu tư có thể bị bán giải chấp cổ phiếu từ công ty chứng khoán để thu hồi tiền vay của khách hàng.

Làm gì để cổ phiếu không bị bán giải chấp

Cổ phiếu bị bán giải chấp là điều không ai mong muốn. Khi tài sản bị sụt giảm quá mức quản lý rủi ro sẽ dẫn đến sự can thiệp của công ty chứng khoán. Khi cổ phiếu bị bán giải chấp, các nhà đầu tư bị thiệt hại rất nhiều.

Theo dõi tỷ lệ ký quỹ

Để không gặp tình trạng bán giải chấp cổ phiếu, nhà đầu tư cần phải theo dõi tỷ lệ ký quỹ tài khoản trước những biến động của thị trường, mà cụ thể là cổ phiếu mà mình đang nắm giữ.

Tìm hiểu thêm:

Những rủi ro khi đầu tư chứng khoán và cách phòng tránh
Cẩm nang đầu tư chứng khoán cho người mới

Các chuyên gia tài chính không khuyến cáo nhà đầu tư theo dõi thường xuyên danh mục đầu tư. Tuy nhiên nếu nhà đầu tư có số dư ký quỹ lớn thì cần phải theo dõi hằng ngày. Qua đó giúp nhà đầu tư biết được danh mục của mình đang ở đâu, có đang gần chạm mức ký quỹ duy trì an toàn tối thiểu hay không.

Sử dụng đòn bẩy khi có kinh nghiệm

Trong đầu tư chứng khoán, chỉ nên sử dụng đòn bẩy khi đã có kinh nghiệm lâu năm trên thị trường. Không nên giao dịch ký quỹ vào những cổ phiếu mang tính đầu cơ mà chỉ sử dụng khi thị trường có xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên nhà đầu tư cũng cần áp dụng ở mức độ vừa phải, an toàn cho tài khoản. Trước khi lên kế hoạch đầu tư cần phân tích kỹ lưỡng và tìm hiểu về tỷ lệ ký quỹ của các công ty chứng khoán.

Đầu tư chứng khoán là công việc đòi hỏi tính kỷ luật cao. Những nhà đầu tư ký quỹ, sử dụng đòn bẩy tài chính lại cần phải xây dựng tính kỷ luật. Đặc biệt là trước khi ra quyết định đầu tư để không rơi vào tình trạng bán giải chấp cổ phiếu.