Trái phiếu là gì, vì sao phải phát hành trái phiếu

Trái phiếu là gì

Người nắm giữ trái phiếu gọi là trái chủ. Thu nhập từ trái phiếu được gọi là lợi tức. Đây là khoản tiền lãi được trả cố định thường kỳ cho người nắm giữ. Khoản tiền này không phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của đơn vị phát hành.

Tìm hiểu thêm:

Chứng chỉ quỹ là gì? những khái niệm về chứng chỉ quỹ đầu tư

Quỹ ETF là gì, cách đầu tư quỹ ETF hiệu quả

Trái phiếu là một loại chứng khoán nợ. Vì vậy khi công ty bị giải thể hoặc phá sản, người nắm giữ trái phiếu được ưu tiên thanh toán trước các cổ đông nắm giữ cổ phiếu. Khác với người nắm giữ cổ phiếu, trái chủ không có quyền tham gia vào hoạt động của công ty.

Vì sao phải phát hành trái phiếu

Việc phát hành trái phiếu mang lại nhiều lợi ích cho các doanh nghiệp, công ty trong việc huy động vốn mà không làm suy giảm vốn chủ sở hữu hiện tại của các cổ đông.

Xem ngay: Cách tính giá của trái phiếu Coupon

Với trái phiếu, các doanh nghiệp thường có thể vay với lãi suất thấp hơn lãi suất hiện có trong ngân hàng. Bằng cách phát hành trái phiếu trực tiếp cho các nhà đầu tư, các tập đoàn doanh nghiệp có thể trừ được khoản chi phí và ít thủ tục hơn từ các ngân hàng. Điều này giúp quá trình vay vốn trở nên hiệu quả hơn và ít tốn kém hơn.

Bằng cách phát hành trái phiếu, các công ty thường có thể vay tiền với một tỷ lệ cố định trong thời gian dài hơn so với lãi suất có thể tại ngân hàng. Hầu hết các ngân hàng sẽ không cho vay lãi suất cố định trong thời gian dài hơn 5 năm vì họ sợ bị mất tiền nếu chi phí sử dụng vốn của họ tăng cao hơn so với các khoản vay dài hạn.

Đa số các công ty muốn vay tiền với thời hạn dài và do đó chọn phát hành trái phiếu. Thị trường trái phiếu cung cấp một cách rất đơn giản và hiệu quả để vay vốn. Bằng cách phát hành trái phiếu, người đi vay không cần phải trải qua nhiều cuộc đàm phán và giao dịch riêng biệt để huy động vốn mà họ cần.

Cơ chế hoạt động của trái phiếu

Phát hành: Bên phát hành trái phiếu (doanh nghiệp, tổ chức hoặc chính phủ) xác định số lượng và giá trị trái phiếu cần phát hành. Cùng với lãi suất và thời gian đáo hạn.

Mua trái phiếu: Nhà đầu tư mua trái phiếu thông qua một giao dịch tài chính, có thể qua môi giới hoặc sàn giao dịch.

Nhận lãi suất: Người mua trái phiếu nhận lãi suất hàng năm hoặc định kỳ theo lịch trình đã được quy định trước.

Đáo hạn và hoàn trả vốn: Khi trái phiếu đến ngày đáo hạn, người phát hành trả lại số tiền gốc ban đầu cho người mua trái phiếu.

Có bao nhiêu loại trái phiếu

Trái phiếu bao gồm nhiều loại khác nhau, được phân loại tuỳ theo đơn vị phát hành. Bên cạnh đó còn phân loại trái phiếu theo tính chất, lợi tức, lãi suất, hình thức và phương thức đảm bảo.

Phân loại trái phiếu theo chủ thể phát hành

Trái phiếu Chính phủ là gì, là trái phiếu do Bộ Tài chính phát hành. Hoạt động này nhằm huy động vốn cho ngân sách nhà nước hoặc các chương trình, dự án thuộc phạm vi đầu tư của nhà nước. So với các loại chứng khoán khác, trái phiếu Chính phủ thường có lãi suất thấp nhưng ít rủi ro nhất.

Trái phiếu chính quyền địa phương do Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố phát hành. Kỳ hạn phát hành trái phiếu là từ một năm trở lên. Hoạt động này nhằm huy động vốn cho công trình, dự án đầu tư của địa phương. Nguồn tiền hoàn trả trái phiếu thường là nguồn thu ngân sách địa phương.

Trái phiếu doanh nghiệp là gì, là trái phiếu do doanh nghiệp (trong đó bao gồm ngân hàng) phát hành. Hoạt động này để đáp ứng nhu cầu vốn theo nguyên tắc tự vay, tự trả, tự chịu trách nhiệm về khả năng trả nợ.

Phân loại theo tính chất trái phiếu

Trái phiếu chuyển đổi là loại có thể chuyển thành cổ phiếu tại một thời điểm trong tương lai. Và chỉ có ý nghĩa khi chủ thể phát hành là doanh nghiệp.

Trái phiếu chuyển đổi thường có lãi suất thấp nhưng thu hút nhà đầu tư nhờ tỷ lệ chuyển đổi hấp dẫn. Trái phiếu không chuyển đổi có tính chất ngược lại.

Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu: Là loại trái phiếu mà có phiếu đi kèm cho phép người nắm giữ có thể mua cổ phiếu của công ty với số lượng nhất định.

Trái phiếu có thể mua lại: là loại trái phiếu mà nhà phát hành có quyền được mua lại một phần hoặc toàn bộ trước khi đến hạn thanh toán trái phiếu.

Phân loại theo lợi tức trái phiếu

Trái phiếu lãi suất cố định là loại trái phiếu đã xác định lợi tức (%) và các đợt trả lãi trong suốt kỳ hạn trái phiếu trên hợp đồng giao dịch trái phiếu.

Trái phiếu lãi suất thả nổi, hay lãi suất biến đổi, là loại trái phiếu có một mức lợi tức xác định trước, cộng thêm một khoản lợi tức biến động theo lãi suất tham chiếu. Các doanh nghiệp trong nước thường chọn lãi suất tham chiếu là lãi suất trung bình kỳ hạn 12 tháng của 4 ngân hàng nhà nước gồm Vietcombank, Vietinbank, BIDV và Agribank.

Trái phiếu có lãi suất bằng không là loại trái phiếu mà trái chủ không nhận lợi tức. Nhưng trái chủ được mua với giá thấp hơn mệnh giá và được hoàn trả bằng mệnh giá khi trái phiếu đáo hạn.

Phân loại theo mức độ đảm bảo thanh toán

Trái phiếu không bảo đảm: là loại trái phiếu được phát hành mà không có tài sản làm vật đảm bảo thanh toán cho nhà đầu tư mà chỉ được đảm bảo bởi uy tín của nhà phát hành trái phiếu.

Tìm hiểu thêm:

Cổ phiếu là gì, vì sao nên đầu tư cổ phiếu

Chứng chỉ tiền gửi là gì, ưu nhược điểm của chứng chỉ tiền gửi

Cổ phiếu quỹ là gì, những điều cần biết về cổ phiếu quỹ

Trái phiếu bảo đảm: là loại trái phiếu mà việc phát hành trái phiếu đó được nhà phát hành sử dụng một tài sản có giá trị để làm vật bảo đảm.

Người nắm giữ trái phiếu sẽ có quyền thu lại và bán tài sản đó đi nhằm thu hồi số tiền nhà phát hành còn nợ trong trường hợp nhà phát hành mất khả năng thanh toán.

Trong trái phiếu bảo đảm còn bao gồm Trái phiếu có tài sản cầm cố và trái phiếu bảo đảm bằng chứng khoán ký quỹ.

-Trái phiếu có tài sản cầm cố: là loại trái phiếu đảm bảo thanh toán cho nhà đầu tư bằng việc nhà phát hành cầm cố một bất động sản. Thông thường để bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư thì giá trị tài sản cầm cố này sẽ lớn hơn tổng số mệnh giá của các trái phiếu được phát hành.

-Trái phiếu bảo đảm bằng chứng khoán ký quỹ: là loại trái phiếu đảm bảo thanh toán cho nhà đầu tư bằng việc nhà phát hành đem ký quỹ sổ chứng khoán chuyển nhượng của mình ra để làm tài sản đảm bảo.

Phân loại theo hình thức trái phiếu

Trái phiếu ghi danh: là loại trái phiếu có ghi tên người mua trên trái phiếu cũng như sổ sách của nhà phát hành dựa theo đặc điểm của trái phiếu.

Xem thêm:

Top 3 sàn chứng khoán Việt Nam uy tín nhất hiện nay

Các phương pháp đầu tư chứng khoán hiệu quả

Trái phiếu vô danh: là loại trái phiếu không ghi tên người mua trên trái phiếu cũng như sổ sách của nhà phát hành. Người nắm giữ trái phiếu là người được hưởng những quyền lợi từ trái phiếu vô danh.

Như vậy, thông qua bài viết này, bạn đã hiểu được trái phiếu là gì. Lý do phát hành trái phiếu và các loại trái phiếu là gì? Hãy thường xuyên theo dõi GM Invest để cập nhật các kiến thức và thông tin mới nhất của thị trường tài chính- chứng khoán.